BCR全球财经快讯：美债市场3800万美元豪赌：交易员押注10年期收益率暴跌至4%

华盛顿债市硝烟弥漫。上周五至本周一，美债期权市场惊现总额超3800万美元的权利金押注，交易员们疯狂买入8月到期的10年期美债看涨期权，目标直指收益率从当前4.3%暴跌至4%的关口——若成功，将创下自今年4月特朗普加征关税引发市场动荡以来的最低水平。

巨额押注背后的疯狂

本周一单笔1000万美元权利金锁定行权价113.00（对应4%收益率）的期权交易震撼市场。未平仓合约数据显示，这些仓位均为新增风险敞口，显示投资者正积极建仓而非平仓避险。推动这场豪赌的导火索清晰可见：美联储理事沃勒与副主席鲍曼突然释放“最快7月降息”的鸽派信号，叠加特朗普宣布伊朗以色列停火降低地缘风险，引发美债收益率连日暴跌。

降息预期急速升温

利率互换市场反应剧烈：7月降息概率从近乎零飙升至40%，今年累计降息预期从45基点跃至60基点，显著超出美联储点阵图预测的50基点。周二疲软的消费者信心数据再添助力——谘商会指数骤降5.4点至93，远低预期，10年期收益率应声跌破4.3%，创五周新低。

美联储内部分歧白热化

这场豪赌恰逢联储高层立场分裂：鲍威尔在国会坚称经济“稳固”抵制7月降息，而2025年票委施密德强调“需谨慎渐进降息”，观望关税影响。纽约联储主席威廉姆斯更预警，关税或推动通胀升至3%，且移民减少将拖累经济增长至1%。卡什卡利等官员则呼吁等待更多数据，凸显政策路径的迷雾。

市场多空博弈加剧

尽管资管机构持续增持美债净多头，对冲基金却在10年期品种上加码空头。期权偏斜度自4月首次转向看涨溢价，显示投资者正为收益率骤跌支付高额对冲成本。若10年期收益率真跌向4%，科技股等风险资产估值压力将大幅缓解，全球资本版图或迎重构。

当8月期权到期钟声敲响时，这3800万美元的豪赌将成为检验市场预判力的试金石——究竟是交易员先知先觉，还是美联储再次用“耐心”浇灭降息火种？债市的硝烟已弥漫至全球每个角落。